現今的區塊鏈及加密貨幣產業，做了許多努力，無非是為了透過這些技術讓小從個人到企業、甚至政府而言，對於限制自由與貧困做出改變
文章出處:Theconversation
作者: Kevin Werbach
編輯: Metaverse Media
但到目前為止，實際上當主要金融機構及企業機構涉及到比特幣和狗狗幣等主流加密貨幣，這些加密貨幣將以驚人的規律性暴漲和暴跌。那麼加密貨幣和區塊鏈的好處在哪呢？
作為新興技術專家，我相信DeFi 的去中心化金融可以是該問題第一個可靠的解答。DeFi 是指不需要透過傳統金融中介機構而只需依靠在區塊鏈網絡上運行的金融服務。但 DeFi 也帶來了許多風險，開發人員和監管機構需要先解決這些風險，才能使該金融服務成為主流。
什麼是DeFi？
傳統上，如果您想借貸10,000美元，首先需要提供一些資產或資金作為抵押品。
而中介機構將審查您的財務狀況，貸方設定償還貸款的利率。透過這些機構撥款借貸給你，收取你的利息，如果你不還款，可以沒收你的抵押品。所有流程及您的資金管控一切都取決於金融中介機構，也就是我們熟知的銀行體系。
股票交易、資產管理、保險以及當今幾乎所有形式的金融服務也是如此。即使Chime、Affirm或Robinhood等金融技術應用程序實現了流程自動化，銀行仍然扮演著同樣的中介角色。這提高了信貸成本並限制了借款人的靈活性。
DeFi通過將金融服務重新構想為分散式的應用程序，無需保管用戶資金即可運行，從而顛覆了這種安排。想要貸款？您只需將加密貨幣作為抵押品即可立即獲得。這創建了一個“智能合約”，可以從其他人那得到借貸的資金，這些人在區塊鏈上提供了一個可用的資金池。不需要銀行貸款機制。
這一切都在所謂的”穩定幣”上運行，穩定幣是通常與美元掛鉤的類似貨幣的代幣，以避免比特幣和其他加密貨幣的波動。而這類的交易將透過區塊鏈技，透過分散式帳冊的功能在區塊鏈上自動結算，而不是通過銀行或其他中間人進行。
而比特幣可以用作DeFi借錢的抵押品。與傳統金融相比，以這種方式進行的交易可以更加高效、靈活、安全和自動化。
此外，DeFi 消除了普通客戶與擁有更多金融產品的富裕個人或機構之間的區別。任何人都可以加入 DeFi 貸款池並向他人借錢。但潛在風險比債券基金或存款要大，但回報亦是如此。
而這僅僅是開始。由於 DeFi 服務運行在開源軟件代碼上，因此可以以幾乎無窮無盡的方式組合和修改它們。例如，他們可以根據當前為您的投資組合提供最佳回報的不同抵押品池自動切換您的資金。
這些好處有助於解釋為什麼DeFi增長迅速。在2021年5月的市場高峰期，價值超過800億美元的加密貨幣被鎖定在DeFi合約中，遠遠高於一年前的不到10億美元。而這只是20 兆美元全球金融業的九牛一毛，這表明還有很大的增長空間。
目前，用戶大多是經驗豐富的加密貨幣交易者，而不是新手投資者。即使在加密貨幣持有者中，也只有少數的人嘗試過DeFi。
潛在風險
雖然我相信 DeFi 的潛力令人興奮，但也存在嚴重的擔憂。
區塊鏈無法消除投資中固有的風險，這是潛在回報的必然結果。在這種情況下，DeFi可以放大加密貨幣本來就很高的波動性。並且許多DeFi服務促進了槓桿作用，在這種情況下，投資者本質上是借貸資金來放大收益，但這也面臨更大的損失風險。
此外，沒有任何銀行家或監管機構可以退回錯誤轉移的資金。當黑客發現智能合約或DeFi服務的其他方面存在漏洞時，也不一定會有人回報給投資者。Defi在過去兩年中，近3億美元被盜。而各平台防止意外損失的主要保護措施僅僅只是警告“投資者當心”，這風險預警的機制在金融領域中是完全不足夠的。
並且一些DeFi服務似乎違反了美國和其他司法管轄區的監管義務，例如不禁止恐怖分子進行交易，或允許任何普通民眾投資於衍生品等受限資產。甚至不清楚如何在沒有傳統中介的情況下在DeFi中強制執行其中的一些具有風險的條件。
即使是高度成熟、高度監管的傳統金融市場也會因為隱藏的風險而遭受衝擊和崩潰，正如2008年全球經濟因華爾街的崩盤而幾乎崩潰。而DeFi使得創建出這些隱藏的風險變得比以往更容易，這些風險有可能會造成Defi的泡沫化。
美國和其他地方的監管機構越來越多地討論控制這些風險的方法。例如，他們開始推動 DeFi 服務遵守反洗錢要求並考慮管理穩定幣的法規。但到目前為止，他們也才處於剛開始制定相關規範的階段。然而，開發商和監管機構都需要提高自己的表現，以實現這個新金融生態系統的潛力。
