什麼是穩定幣?

目前存在的數十種穩定幣中的大多數都使用美元作為其基準資產,但許多也與歐元和日元等政府發行的其他法定貨幣掛鉤。因此,穩定幣的價格波動很小,這與比特幣及以太坊等波動幅度較大的加密貨幣不同。

源自:TheConversation
作者:Stephen McKeon
編輯:Metaverse Media
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圖片來源:天下雜誌

穩定幣是一種與美元等資產相關的加密貨幣,其價值不會發生太大變化。

目前存在的數十種穩定幣中的大多數都使用美元作為其基準資產,但許多也與歐元和日元等政府發行的其他法定貨幣掛鉤。因此,穩定幣的價格波動很小,這與比特幣及以太坊等波動幅度較大的加密貨幣不同。

第一個穩定幣創建於2014年,是Tether也就是USDT,許多其他穩定幣都以Tether為藍本。每存入一美元就會收到一個代幣。理論上,代幣可以隨時以一對一的匯率轉換回原始貨幣。

截至2022年5月11日,Tether的流通量約為830億美元,略低於全球所有穩定幣1720億美元市值的一半。第二大的穩定幣被稱為USDC,其市值約為 490 億美元。

為什麼穩定幣很重要?

最初,穩定幣主要用於購買其他加密貨幣,例如比特幣,因為許多加密貨幣交易所無法使用傳統銀行業務直接購買。因此穩定幣在交易所中更為實用,因為你可以隨時在任何地方使用穩定幣作交易無需依賴銀行。交易只需幾秒鐘即可完成。

穩定幣的另一個有用特性是它們可以與區塊鏈上的所謂智能合約一起使用,與傳統合約不同,它不需要法律授權即可執行。軟件中的代碼會自動規定協議條款以及資金轉移的方式和時間。這是法定貨幣無法作到的。

智能合約導致穩定幣不僅用於交易,還能用於借貸、支付、保險、預測市場和去中心化自治組織,這些組織及企業在智能合約的約束下只能以有限的人為干預下運作。

而這些基於軟件的金融服務統稱為DeFi。支持者認為,與法定貨幣相比,通過穩定幣及智能合約轉移資金更快、手續費更低。

但也有人表示,缺乏監管會給金融體繫帶來巨大風險。在最近的一篇論文中,經濟學家Gary B. Gorton和Jeffery Zhang以19世紀銀行發行自己的私人貨幣進行了類比。他們認為穩定幣可能會導致與那個時代相同的問題,當時由於人們無法將私人發行的貨幣價值達成一致,因此經常出現擠兌潮。而在2022年5月,一種被稱為UST的算法穩定幣價值暴跌,這提醒人們注意這些風險。穩定幣的算法使用複雜的銷毀系統或創建代幣以獲取利潤來維持其掛鉤。而由於這些問題,監管機構最近對穩定幣的機制開始有了密切的關注。